Кредитный портфель юридических лиц снизился на 50%
Приведенный график показывает, если пересчитать кредитный портфель юридических лиц в ценах 2018 года, то мы увидим падение на 50%. Это показывает наличие проблем в кредитовании бизнеса. Конечно, нужно скорректировать на кредиты из других источников, таких как зарубежное финансирование, БРК и другие госинституты. Но я думаю, глобально это картину не улучшит.
Первая причина, которую я вижу - это проведенная очистка сектора и ужесточение требований к заемщикам в рамках AQR. Другими словами, к нашим реалиям применили жесткие Европейские методики, не совсем адаптированные под местную специфику, и это вызвало ответный импульс от банкиров в системе оценки рисков и ужесточению требований к заемщикам. AQR, естественно, важная вещь надзорного процесса и является механизмом, который не допускает ухудшение сектора. Однако никто не смотрит причины, почему многие заемщики не попадают под требование AQR, и нужно заниматься устранением именно этих моментов, путем кастомизации методики AQR. Например, по холдингам, когда не признаются гарантии по займам между компаниями. Или по залогам, которые значительно дисконтируют, так как нет статистики, которая зависит от качества взысканных залогов и сроков взыскания.
Вторая причина заключается в преобладании ломбардного кредитования, и после AQR компании сталкиваются с пределом получения займов за счет лимитирующего фактора - залогов. Необходимо пересматривать требования к залоговым политикам и работать над улучшением условий по реализации залогов. Пока тенденция противоположная, Банкам запретили участвовать в торгах, принять на баланс возможно только за 75 % от оценочной стоимости. Оценки всегда спорные, сроки взыскания очень длинные. Поэтому Банки стали очень консервативны к залогам. Многие залоги признаются неликвидными, например права недропользования, хотя рынок прав очень ликвидный. Нужны изменения в горном кодексе, чтобы упросить порядок реализации прав недропользования. Совершенно не работают зерновые расписки, которые потеряли свою значимость с фродом. Хотя зерновые расписки без фрода, являются первоклассным залогом, но никто не занимается оцифровкой и созданием их ликвидности. И таких вопросов множество, которые требуют решения.
Третья причина состоит в том, что неразвиты альтернативные инструменты кредитования, такие как ФЦП, лизинг, синдикаты и т п. Нужно стимулировать банки заходить в эти ниши. Сейчас появляются небольшие эксперименты, но полноценно этот рынок не работает. Продажа дебиторских задолженностей, как мне кажется, является очень интересным рынком. Его нужно оцифровывать, и это решает вопрос оборотного кредитования. Если БВУ будет способен контролировать цепочку поставок за счет цифры, то это сокращает риски.
Четвертая причина - это сложность анализа клиентов, так как заемщики имеют большое количество аффилированных компаний, которые между собой де-юре не связаны. Банкам важно знать объективное финансовое состояние холдинга, но это сложно. Это, кстати, и проблема КГД, поэтому необходимо регулирование холдингов, а также нужно увеличивать количество субъектов, которые проходят обязательный аудит. Также банкам требуется больше интеграций с базами данных, чтобы использовать скоринг для принятия решений. Например, хорошо бы помог доступ к данным ОФД и к базе счетов-фактур.
Пятая причина - это отсутствие конкуренции среди БВУ. Из 21 на ТОП 10 банков приходится 89% всех активов, из которых "Отбасы" и "Каспи" - это розничные банки. В портфелях у "Евразийского" и "БЦК" преобладает розница, "Сити" вообще не кредитует. Остается только "Халык", "РБК", "Форте", "Жусан", "Береке". Для кредитов больше 200 млн долларов, вообще остался только "Халык".
Естественно, сейчас на кредитование оказывает влияние высокая базовая ставка, но эта причина краткосрочная и через год, как мне кажется, этот вопрос будет закрыт. Есть еще множество других вопросов, которые необходимо улучшать в рамках кредитования экономики.
Сейчас я бы стимулировал получение кредитов в долларах, так как внутренняя стоимость фондирования достаточно низкая и с учетом того, что сейчас ДКП выстроен на рыночных принципах, риск девальвации не такой высокий.
Источник: телеграм-канал Галима Хусаинова.
Фото: Ⓒ Ratel.kz / Сергей Перхальский.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ И ЧИТАЙТЕ НАС В TELEGRAM!
