Аудированная отчётность БРК
На прошлой неделе АО "Банк Развития Казахстана" опубликовал аудированную финансовую отчётность. Аудитором банка является KPMG. Отчётность выпущена без оговорок.
Показатели за 2020 год:
• Активы 1,1 трлн тенге;
• Обязательства 2,6 трлн тенге;
• Капитал 103,6 млрд тенге;
• Чистая прибыль 512 млрд тенге.
В отчётности БРК более корректно описано влияние пандемии на деятельность Группы.
"Группа скорректировала макроэкономические показатели в оценке ожидаемых кредитных убытков. Однако руководство не может исключить возможность того, что длительные периоды изоляции, эскалация строгости таких мер или последующее неблагоприятное воздействие таких мер на экономическую среду окажут неблагоприятное воздействие на Группу в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, Группа также рассматривает негативные сценарии развития и готова соответствующим образом адаптировать свои операционные планы".
На 19 странице отчёта говорится, что Группа переоценила ожидаемые кредитные убытки, обновив модели макро-поправок. Увеличение средней вероятности дефолта в момент времени (point-in-time) после применения макро-поправки составляет 108%.
Для модельеров кредитных рисков БРК раскрывает один интересный пункт при определении дефолта, о котором многие аналитики могут не знать.
"Рейтинги кредитного риска определяются и калибруются таким образом, что риск наступления дефолта растет по экспоненте по мере ухудшения кредитного риска – например, разница между 1 и 2 рейтингами кредитного риска меньше, чем разница между 2 и 3 рейтингами кредитного риска".
Это крайне важно не только для модельеров, но и для аудиторов и специалистов по валидации. Такой подход считается эталонным. Но нас смутило написанное на странице 38, что Группа использует статистические модели для анализа собранных данных и получения оценок PD. Мы полагаем, что у БРК слишком мало заёмщиков для построения собственной статистической модели. Скорее всего БРК купили данные или модель у S&P.
Для расчета ОКУ БРК делает следующие допущения по росту ВВП в 2021 году:
• Оптимистичный сценарий – 4,4%;
• Базовый сценарий – 3,57%;
• Пессимистичный сценарий – 2,8%.
Сразу после допущений по макропоказателям на странице 40 указано, что у Группы отсутствует статистика по дефолтам, поэтому Группа определила источником информации данные от рейтинговых агентств.
Два противоречивых заявления могут ввести аналитиков, изучающих отчёт, в заблуждение. Также несмотря на использованные сценарии их вероятности не публикуются. Подобный подход к раскрытию отчетности вызывает определенное недоверие.
Источник: Telegram-канал @RiskTakersKZ.
Фото: afk.kz.
