Усилия предпринимателей и государства
Читатель! В июле этого года Первое кредитное бюро, Dasco Consulting Group и Tengri Partners, при поддержке АО "Банк ЦентрКредит" и "Просто бэк офис", запустили проект Бежевая книга Казахстана. Вашему вниманию предлагается обзор состояния экономики страны в июле-августе и сентябре-октябре.
Предприниматели Казахстана! Активно участвуйте в опросе по ссылке https://beigebook.kz, ваши ответы важны для независимого описания состояния экономики нашего отечества!
Эпиграф
Даже торговец шерстью должен думать не только
о том, чтобы самому подешевле купить или
подороже продать, но еще и о том, чтобы вообще
могла беспрепятственно вестись торговля шерстью
Бертольд Брехт "Жизнь Галилея".
Весной этого года на головы отечественных предпринимателей обрушились две беды: упала цена на нефть и пришел коронавирус COVID-19, спровоцировавший введение первых карантинных ограничений. Потом показалось, что с распространением коронавируса справились, но вскоре выяснилось, что это не так, и в июле пришлось повторно вводить карантин.
Если в первом квартале, еще до всех напастей, экономика показала пусть и не выдающийся, но все-таки рост: ВВП за первый квартал 2020 г. к первому кварталу 2019 г., вырос на 2.7%, то ВВП за 9 месяцев этого года показал спад в 2.8% к соответствующему периоду прошлого года. Таких проблем экономика Казахстана не испытывала давно – с начала века1.
Позиция авторов Бежевой книги: карантинные ограничения – суровая, но необходимая мера.
В сложившихся обстоятельствах отечественные предприниматели должны были решить три основные задачи: не допустить значительного спада продаж, удержать стабильность работы своих фирм2 и не дать ухудшиться их финансовому состоянию.
В кризис важно уметь снижать расходы и находить новые рыночные возможности, чтобы не допустить сокращения доходов. Для этого требуется соответствующая технологическая гибкость, владение рыночной информацией и эффективная мотивация работников.
Государство, в свою очередь, должно обеспечить соответствующую поддержку усилиям предпринимателей, устранить или хотя бы смягчить отрицательное воздействие дефектов рынка, смягчить негативное воздействие ухудшившихся макроэкономических показателей.
1. Эффективность государственной поддержки
Доступность государственной поддержки
История экономики учит, что в кризис помощь государства должна быть масштабной, решительной и своевременной. Extremis malis extrema remedia3.
Масштабной - потому что на самом деле нет отраслей или предпринимателей, заслуживающих помощь государства больше (меньше) других. Помощь должен получить каждый, кто в ней нуждается.
Решительной – потому что желание дать ровно столько, сколько нужно, приведет только к тому, что помощь, в конце концов, окажется недостаточной.
Своевременной – потому что промедление приведет к большему ухудшению состояния экономики, и преодоление последствий кризиса, в конечном итоге, будет стоить дороже.
Если в июле-августе только 5% опрошенных считали, что невозможно получить помощь от государства, то в сентябре-октябре таких стало уже 33.5%4.
При этом государственную поддержку в июле-августе получило 22.2% опрошенных, а в сентябре-октябре – 26.6% опрошенных. Доля получивших господдержку выросла, а оценка доступности ухудшилась.
В июле-августе 35% из числа получивших господдержку получили более одного вида поддержки. В сентябре-октябре таких стало уже 73.4%.
Господдержка была доступна далеко не всем. Но те, кому она была доступна, получали по максимуму.
Эффективность господдержки
В июле-августе тремя самыми востребованными видами поддержки были (от менее востребованной к более востребованной): освобождение от налогов ИП, работающих в общеустановленном режиме, неначисление пени на просроченные налоговые платежи, конечная ставка кредитования отечественных производителей в 6%.
В сентябре-октябре тремя самыми востребованными видами поддержки были (от менее востребованной к более востребованной): отмена камерального контроля налоговыми органами, неначисление пени на просроченные налоговые платежи, освобождение от налогов ИП, работающих в общеустановленном режиме.
Если в июле-августе 19.6% респондентов считали, что государственная помощь совсем не помогает, то в сентябре-октябре таких стало 62.1%.
Если посмотреть на факторы, которые пришлось отбросить, потому что они не влияют на объясняющую способность модели эффективности господдержки, то станет очевидным, что предложенные виды государственной помощи не вполне отвечали запросам отечественных предпринимателей5.
Итоги
Государственная поддержка оказалась мало кому доступной и не очень эффективной. Следует пересмотреть виды помощи государства и расширить их доступность для предпринимателей.
2. Управление фирмой
Движение заработной платы
Когда наступают тяжелые времена и надо сокращать расходы, то первый, как бы инстинктивный, порыв – это сокращение зарплат работникам. Это подтверждают ответы на вопрос о планах по отношению к персоналу фирмы в кризисной ситуации. 51.2% ответов – сокращение зарплат, но сохранение численности работающих. 26.3% ответов - сокращение работников, но сохранение уровня зарплат. 22.5% ответов – сокращение и зарплат, и работников.
Поэтому неудивительно, что в сентябре-октябре в сравнении с июлем-августом уменьшилась доля повышавших зарплату с 20.5% до 9.5%. В то же время увеличилась доля снижавших зарплату с 22.7% до 26.7%.
Из построенных моделей видно, что стимулировать, если не рост, то, хотя бы, неснижение зарплат, могло смягчение негативного влияния недобросовестной конкуренции импортеров, но оно, наоборот, пусть и слегка, усилилось.
Также мы видим, что на решения по изменению зарплат не влияют важные производственные и рыночные факторы: состояние рынка труда, уровень автоматизации и цифровизации бизнес-процессов фирмы, качество рабочей силы.
Вывоз продукции за пределы региона
Повторно введенные в июле-августе карантинные ограничения поставили барьеры вывозу продукции за пределы своего региона6. За пределами своих регионов в июле-августе реализовывали продукцию только 26.1% опрошенных. Но смягчение карантинных ограничений несильно поменяло картину – за пределами своих регионов в сентябре-октябре реализовывали продукцию 30% опрошенных.
Построенные модели показывают, что рост экспорта имел не естественную (рыночную) природу, а искусственную.
В первую очередь, стимулировать экспорт могла бы большая устойчивость фирм к колебаниям курса тенге, но это пока маловероятно.
Другой важный фактор – это наличие постоянных партнеров за пределами региона, в том числе за рубежом. Но и здесь мы видим тенденцию к росту случайных покупателей.
Доступность рынков сбыта
Доступность рынков сбыта в сентябре-октябре ухудшилась в сравнении с июлем-августом. Если в июле-августе 79.5% опрошенных оценивали доступность рынков сбыта как "терпимую" или лучше7, то в сентябре-октябре таких было уже 67.1%.
Построенные модели показывают, что на снижение доступности рынков сбыта повлияли проблемы с привлечением новых работников в АУП и доступностью современных технологий.
Заслуживает внимание тот факт, что вывоз за пределы региона, в том числе экспорт, не оказал влияния на доступность рынков сбыта.
Поддержал доступность рынков и не позволилим еще больше ухудшиться рост доступности рыночной информации.
Планы по изменению цен на продукцию
Обычно кризис сопровождается дефляцией. Доступный рынок сжимается и предприниматель, чтобы не потерять свою рыночную нишу, идет на снижение цен на свою продукцию.
Но это не наш случай. В июле-августе планировали повышать цены 30.7% опрошенных, в то время как снижать - 5.7% респондентов. В сентябре-октябре доля планирующих рост цен увеличилась до 33.8%. Правда, увеличилась и доля планирующих снижение цен – до 6.1%. Сократилась доля планировавших не менять цены: с 63.6% до 60.1%.
Построенные модели демонстрируют, что отечественные предприниматели практически не ориентируются на рыночные факторы. Причина роста доли респондентов, планирующих повышать цены – стремление компенсировать ухудшение финансового состояния за счет роста цен.
Нет никаких предпосылок к тому, сложившееся соотношение планов по изменению цен изменится в ближайшем будущем. И это хорошая новость, потому что дефляция всегда хуже инфляции, если последняя умеренна.
Загрузка производственных мощностей
В кризис загрузка производственных мощностей падает. К сожалению, в июле-августе опрос об уровне загрузки производственных мощностей не проводился и оценить динамику изменений невозможно.
В сентябре-октябре уровень загрузки производственных мощностей был низким: у 52.2% респондентов загрузка мощностей не превышала 40%, и только у 5.6% респондентов был выше 80%.
Надо заметить, что недозагрузка производственных мощностей – это результат не только кризиса, но и ошибочных инвестиционных решений. Данные официальной статистики, правда только по промышленности, показывают, что низкая загрузка производственных мощностей – это хроническая болезнь экономики Казахстана.
К сожалению, нет никаких предпосылок8 к тому, что загрузка производственных мощностей будет в ближайшем расти.
Способность увеличить выпуск продукции на существующих мощностях
Способность увеличить выпуск продукции показывает насколько быстро и безболезненно фирма может преодолеть последствия кризиса.
В июле-августе такой способности не было у 21.2% опрошенных. Но в сентябре-октябре, уже после смягчения карантина, их доля сильно выросла – 43.6% респондента ответили, что у них нет такой способности. Это негативная тенденция, означающая, что преодоление последствий кризиса будет затяжным.
И здесь необходимо констатировать, что, к сожалению, нет никаких предпосылок к тому, что способность увеличить выпуск продукции в ближайшем будущем улучшится.
Готовность инвестировать
С одной стороны, кризис – это неподходящее время для инвестиций. Но, с другой стороны, готовность инвестировать отражает желание и способность развиваться.
В июле-августе опрос о готовности инвестировать не проводился. В сентябре-октябре у 54.0% опрошенных готовность инвестировать "умеренная" или выше. Это не очень высокие значения, говорящие об ограниченных возможностях экономического развития.
И в этом случае невидно предпосылок к росту готовности инвестировать в ближайшем будущем.
Итоги
Предпринимателям не удалось обеспечить необходимую технологическую гибкость своих фирм и должным образом мотивировать своих работников. Но они уделили необходимое внимание росту знаний о рынке, чтобы лучше приспособиться к изменениям.
Государство, смягчив карантинные ограничения, ослабило негативное влияние административных барьеров и нетарифных ограничений экспорта. Во всем остальном, особенно в части государственной поддержки, необходимой помощи предпринимателям не оказало.
Все это привело к тому, что в сентябре-октябре качество управление фирмой снизилось в сравнении с июлем-августом: диффузный индекс качества управления снизился с 0.657 до 0.485. Качество управления перешло из области удовлетворительного качества в область неудовлетворительного качества.
3. Состояние фирмы
Ситуация с реализацией
Смягчение карантинных ограничений привело к незначительному улучшению ситуации с реализацией. Доля респондентов, оценивавших ситуацию с реализацией как "терпимую" или лучше, увеличилась с 71.6% в июле-сентябре до 74.2% в сентябре-октябре.
Рост доступности финансирования и смягчение карантина компенсировали ухудшение доступности рынков сбыта и снижение зарплат (де-мотивацию работников).
Необходимо обратить внимание, что рост экспорта имел отрицательную обратную связь с ситуацией с реализацией. Это дополнительное подтверждение искусственной природы роста экспорта.
Скорее всего, речь идет не о реальном улучшении ситуации с реализацией, а об эмоциональной реакции на смягчение карантина и рост доступности финансирования.
Стабильность работы
Кризис всегда сопровождается ухудшением стабильности работы. В июле-августе работу своей фирмы как более или менее стабильную9 оценивали 60.2% опрошенных. В сентябре-октябре их доля сократилась до 43.5%. Это значительное ухудшение дел со стабильностью работы. Оно подтверждает предположение о том, что реального улучшения ситуации с реализацией не было.
В рамках построенных моделей предпосылок к тому, что в ближайшем будущем стабильность работы повысится, к сожалению, нет.
Финансовое состояние (одновременно и итоги раздела)
Состояние финансов фирмы – это интегральный показатель, отражающий все аспекты деятельности фирмы, от качества управления до ситуации с реализацией и стабильностью работы.
Финансовое состояние участников опроса в условиях кризиса ухудшалось, что вполне естественно. В сентябре-октябре доля респондентов, оценивавших состояние финансов своих фирм как "приемлемое" или лучше, снизилась с 58.0% в июле-августе до 54.7%.
Ухудшение незначительное, но, что более важно, нет никаких предпосылок к улучшению состояния финансов отечественных предпринимателей. Финансовое состояние фирмы зависит от ситуации с реализацией и стабильности работы. Как показано выше, нет больших оснований надеяться на улучшение этих показателей.
4. Кредитоспособность казахстанских предпринимателей
Доступность финансирования
В кризис важно обеспечить рост доступности финансирования, чтобы фирмы, попавшие в затруднительное положение, имели возможность справиться с ними как можно быстрее и с наименьшими потерями.
В сентябре-октябре доступность финансирования выросла в сравнении с июлем-августом: доля респондентов, оценивавших доступность финансирования как "значительную" выросла с 13.1% до 27.2%. Незначительно сократилась доля респондентов, оценивающих доступность финансирования как "отсутствующую": с 28.6% до 24.3%.
Положительно повлияли на улучшение доступности финансирования рост готовности покупать рыночную информацию и смягчение карантинных ограничений.
Еще больше могло бы улучшить доступность финансирования увеличение уровня автоматизации и цифровизации, но, как уже неоднократно отмечалось, он снизился.
Способность улучшить финансовое состояние
С точки зрения кредитоспособности важна способность фирмы улучшить ее финансовое состояние. Несмотря на кризис, эта способность ухудшилась совсем незначительно. Если в июле-августе доля респондентов, оценивавших способность улучшить финансовое состояние как "значительную", составляла 32.1%, то в сентябре-октябре она уменьшилась всего до 31.2%.
Поддержали способность улучшить финансовое состояние смягчение карантина и рост доступности финансирования.
Негативно влияли: снижение зарплат и недобросовестная конкуренция со стороны отечественных производителей.
Если перейти от агрегированных показателей к случайно выбранному предпринимателю, то вероятность того, что он окажется кредитоспособным, будет тем выше, чем у него выше уровень автоматизации и цифровизации бизнес-процессов, готовности покупать рыночную информацию и уровень мотивации работников.
Риск дефолта
В Бежевой книге состояние потенциального дефолта определяется как отсутствие способности улучшить финансовое состояние фирмы. В июле-августе таких было 8.3% респондентов, в сентябре- октябре – 8.1% респондентов. Произошло пусть и совсем незначительное снижение доли фирм в состоянии потенциального дефолта.
При оценке потенциального заемщика следует обращать внимание на уровень загрузки производственных мощностей, готовность инвестировать и доступность финансирования. Чем они выше, тем ниже риск дефолта.
Итоги
Хорошая новость: значительного снижения кредитоспособности отечественных предпринимателей не произошло. Плохая новость: кредитоспособность довольно низкая – только чуть больше 30% респондентов имеют значительную способность улучшить свое финансовое состояние.
Одновременно это, наряду со снижением способности увеличить выпуск продукции, говорит о слабом потенциале развития.
Росту кредитоспособности могло бы способствовать создание равных конкурентных условий. Недаром глава государства К.К. ТОКАЕВ в своем Послании от 1 сентября этого года уделил внимание этой проблеме: "Важнейшее значение приобретает конкурентная политика. Необходимо серьезно разнообразить конкурентное поле, создать действительно равные возможности для каждого предпринимателя, прекратить монополизацию рынков". Но видимого результата пока не видно.
5. Текущее состояние экономики и ожидания от ближайшего будущего
Текущее состояние экономики
Смягчение карантина улучшило оценки текущего состояния экономики. Если в июле-августе доля респондентов, оценивавших состояние экономике как "терпимое" или лучше, составляла 39.3%, то в сентябре-октябре их доля выросла до 51.5%. На этом хорошие новости заканчиваются, потому что смягчение карантина – это мера, которую можно использовать только один раз. Остальные факторы, влияющие на оценки текущего состояния, - доступность господдержки, финансовое состояние фирм, их способность улучшить свое финансовое состояние – ухудшались. Но что еще хуже – не видно необходимых усилий по их улучшению. Ни со стороны государства, ни со стороны предпринимателей.
Оценки состояния экономики в ближайшем будущем
Респонденты Бежевой книги на ближайшее будущее экономики страны смотрят с пессимизмом. Но уровень пессимизма в сентябре-октябре снизился в сравнении с июлем-августом. В июле-августе доля оценивавших будущее экономики как "без изменений" или лучше составляла 31.5%. В сентябре-октябре их доля выросла до 39.8%. Пессимизм все еще преобладает, но уже в меньшей мере.
Оценки будущего состояния экономики – это не просто социально-психологический фактор. Она определяет стратегию развития бизнеса и влияет на принятие решений в конкретных обстоятельствах. Кеннет ЭРРОУ, выдающийся экономист, лауреат премии им. Альфреда Нобеля по экономике, в своей статье "Экономическая трансформация: темпы и масштабы" писал: "То, что я имею в виду под фактором времени, можно сформулировать следующим парадоксальным образом: будущее влияет на настоящее. Это выглядит как нарушение обычных законов причинной связи, однако речь идет только о том, что наши ожидания будущего оказывают влияние на наши же действия в настоящее время. Производственная фирма - это развивающийся институт, у которого было прошлое и который надеется на будущее. Сделанное сегодня отчасти основано на нынешних представлениях фирмы в отношении того, что случится в будущем".
Повысить оптимизм, в первую очередь, могла бы полная победа над распространением СOVID-19. Но тут мы сталкиваемся с высоким уровнем неопределенности: эффективность вакцин, мутация коронавируса и так далее, и тому подобное. Поэтому победа не в полной мере зависит от государства и предпринимателей. Но, несомненно, нельзя опускать руки: двигаться в этом направлении необходимо в меру своих возможностей.
Итоги раздела и, одновременно, общие итоги
Экономика страны находится в сложном, но все-таки не в катастрофическом состоянии. Есть возможности сделать так, чтобы самочувствие экономики улучшалось более уверенно, чем сейчас.
Усилия государства были разнонаправленными, но их суммирующий вектор не поддерживал экономику, а, пусть и не в значительной степени, усугублял ее проблемы.
Усилия предпринимателей тоже нельзя назвать достаточными. Понятно, что, когда финансовое состояние ухудшается, а перспективы туманны, для того, чтобы заботиться о повышении уровня автоматизации и цифровизации или технологической гибкости, нет достаточных ресурсов. На первый план выходят проблемы выживания, а не развития. С другой стороны, правильно реализованная автоматизация и цифровизация снижает операционные издержки, а технологическая гибкость расширяет рыночные возможности.
Если же все оставить так, как есть сейчас, то восстановление экономики после победы над пандемией будет идти долго и сложно.
Повторю призыв.
Предприниматели Казахстана! Активно участвуйте в опросе по ссылке https://beigebook.kz, ваши ответы важны для независимого описания состояния экономики нашего отечества!
1 Позиция авторов Бежевой книги: карантинные ограничения – суровая, но необходимая мера.
2 Индивидуальный предприниматель в Бежевой книге тоже рассматривается как фирма.
3 Отчаянные времена требуют отчаянных мер (лат).
4 Здесь и далееучитываются только содержательные ответы.
5 С деталями моделей можно ознакомиться в Приложении. Содержательность моделей ограничена перечнем заданных вопросов. Возможно в их числе не оказалось таких, которые могли бы более точно описать протекающие в экономике страны процессы. Но, с другой стороны, нельзя объять необъятное.
6 Под продукцией здесь и далее понимаются товары, работы и услуги.
7 Смотрите Методические пояснения и Приложение 1.
8 В рамках построенных моделей.
9 Иначе говоря, давали одну из оценок: "Стабильность есть, но простои случаются" или "Абсолютно стабильно"
