Накачка экономики быстрыми деньгами грозит ростом инфляции и госдолга, а также возможным откатом рынка
Помощь населению в борьбе с COVID-19 была главным хайлайтом предвыборной программы БАЙДЕНА. И вот Палата представителей Конгресса США утвердила пакет поддержки экономики размером в $1,9 триллионов и начинает раздачу “вертолетных денег - это когда, деньги как бы "падают с неба", то есть прямые выплаты государства населению.
Куда направят эти деньги
– Около $1 триллиона направят на программы помощи населению;
– $410 млрд пойдут на прямые выплаты гражданам в виде подарков - чеков от правительства на сумму $1400;
– $160 млрд планируется потратить на программы вакцинации и тестирования;
– $360 млрд пойдут на госпомощь, $25 млрд - на помощь ресторанам, $170 млрд - на открытие школ;
– плюс к этому дополнительные пособия на детей, продление надбавок к пособиям по безработице и другие льготы отдельным соц.группам.
"Американский план спасения" должен помочь самой бедной части населения (примерно пятая часть); по оценкам Центра налоговой политики, до 1 октября доходы этих американцев повысятся на 20%. Это приведет к росту цен на продовольственные и другие товары в США и не только. Большая часть выделенных средств окажется на финансовом рынке.
Сработает ли?
Deutsche Bank AG провел анонимный опрос американцев и выяснил, что 37% респондентов хотят вложить эти деньги в ценные бумаги - это примерно $150 млрд. Часть денег, как и в случае с пакетами помощи Трампа, пойдет не только на расходы, но и на сбережения, а также инвестиции в фондовый рынок. Для желаемого эффекта нужно варьировать выплаты по доходу семьи, а помощь сделать адресной. Накачка экономики быстрыми деньгами грозит ростом инфляции и госдолга, а также возможным откатом рынка. Это скажется и на Казахстане: когда рынки начнут падать, они потащат за собой и котировки нефти, а следом и тенге.
Как пакет стимулов повлияет на мировые рынки
США - крупнейшая экономика в мире, и поэтому то, что увеличивает ВВП США, приносит пользу мировой экономике, как прилив поднимает лодки. Рынок сразу отреагировал на новость о подписании Байденом документа. Индекс Nasdaq поднялся на 2,5%, S&P 500 - на 1%, а The Dow Jones Industrial Average вырос на 0.6% — до 32485.59 пунктов (самый высокий показатель за все время).
Предыдущие выплаты подняли индексы США до рекордных значений. Тогда люди начали скупать акции, чтобы насолить трейдерам, которые играли на понижение. История широко обсуждалась в СМИ, но мало кто обратил внимание на то, что активность 6 млн американцев на фондовом рынке была спровоцирована не только Reddit-ом, но и "вертолетными деньгами", полученными накануне нового года.
А может нам также?
Во-первых, прямое финансирование населения - это крайняя мера государства в период экономического кризиса после того, как Центральные банки снижают ставку и закупают ценные бумаги. В США уже некуда снижать ключевую ставку. ФРС опустила её до 0 и объявила о скупке ценных бумаг на сумму $700 млрд. Поэтому раздача денег в США - это последняя мера. В Казахстане же пока и базовую ставку есть куда снижать, и Нацбанк пока не скупает массово ценные бумаги.
Во-вторых, денежные системы Казахстана и США устроены по-разному. Если Штаты оплачивают расходы заемными средствами (с миру по нитке), то Казахстан может полагаться только на свои резервы. Американский госдолг номинирован в той валюте, над которой Вашингтон имеет прямой контроль, и при необходимости ФРС готова включить печатный станок, чтобы выкупить долговые обязательства. Ни у одной другой страны мира нет такой возможности.
Источник: Telegram-канал: @marketanatomy.
Фото: cbsmedia.ru.
