В чём опасность перекладывания средств будущих поколений в акции КМГ
Министерство финансов Казахстана вступило в лингвистический спор с независимыми экспертами. Предмет дискуссии: изъятие денег из Национального фонда – их расходование или инвестиция? Минфин утверждает: если деньги направляются в виде трансферта в бюджет, то расходование, а если на покупку акций “КазМунайГаза” и только потом в бюджет – инвестиция.
Схема претендует на звание ноу-хау. Министерство финансов берет деньги в Нацфонде и покупает на них у Фонда “Самрук-Казына” со скидкой к биржевой цене (в декабре размер скидки был 7,4%) акции “КазМунайГаза”. “Самрук” полученные средства перечисляет в бюджет как дивиденды от успешной работы (хотя вся работа сводится к бумажному оформлению сделки). Нацфонд признаёт акции КМГ в виде своих активов, но уже по текущей биржевой цене и тоже вроде бы на бумаге получает прибыль. То есть акции как были государственными, так и остались, а деньги из Национального фонда ушли в бюджет и благополучно потрачены.
Чтобы было понятнее, приведу пример с семьей, которая хочет слетать в отпуск в Таиланд, но не имеет на это средств. Зато имеет автомобиль и “заначку”, которую жена тратить запрещает. Находчивый муж предлагает супруге купить со скидкой его автомобиль, взяв на это деньги из заначки. В итоге вроде все в плюсе: машина осталась в семье, супруги вернулись из отпуска отдохнувшими. Вот только денег в кубышке не осталось, но муж говорит: мы сделали правильную инвестицию.
Как сообщил Национальный банк, в октябре и ноябре на средства Нацфонда было приобретено акций КМГ на 1,05 трлн тенге. В результате доля владения Фонда “Самрук-Казына” акциями “КазМунайГаза” снизилась с 71,27% до 67,42%, доля Министерства финансов, наоборот, выросла с 16,15% до 20%.
Как известно, аппетит приходит во время еды. Впервые схематоз по изъятию денег из Нацфонда на хотелки правительства придумал еще 9 лет назад Умирзак ШУКЕЕВ, в то время председатель правления Фонда “Самрук-Казына”. В декабре 2014 года Нацфонд купил на 255 млрд тенге облигации “Самрука” со сроком погашения до 2062 (!) года с купонным вознаграждением по ним в 0,01% (!!!). Излишне говорить про накопленную за 9 лет инфляцию и девальвацию национальной валюты, чтобы понять, что сделка не имела абсолютно никакого экономического смысла.
Возмутился за эти 9 лет парламент, Счетный комитет или вообще хоть кто-нибудь столь наглым растаскиванием средств, которые, как предполагалось, будут сохраняться и преумножаться на нужды будущих поколений? Нет. Поэтому в 2023 году подобным образом из Нацфонда правительства вытащило уже не 255 млрд, а почти в четыре раза больше. И, скорее всего, в нынешнем году эта практика продолжится.
Хотя Григорий МАРЧЕНКО, будучи председателем Нацбанка в 2002 году, так охарактеризовал стратегию инвестирования средств Нацфонда: “Мы полностью заимствовали инвестиционную стратегию у Норвежского фонда. Все технические вещи, все эталонные портфели, то, что касается принципов подбора внешних управляющих – всё взято оттуда. И даже Норвегия, поскольку у них фонд большой, часть инструментов вкладывает в бумаги развивающихся стран. Мы этого не делаем. Мы жёстко сказали, что только развитые страны - рейтинг “А” и выше”.
Получается, либо Казахстан к 2023 году вошел со своей нацкомпанией “КазМунайГаз” в число развитых стран, а мы этого не заметили, либо стратегию инвестирования по-тихому изменили, а народу сказать забыли.
Опасность “инвестирования” денег Нацфонда в акции КМГ еще и в том, что, вытаскивая “живые деньги” из фонда, Минфин заменяет их в портфеле активами с ограниченной ликвидностью. “Кому Минфин на малоликвидном казахстанском рынке продаст акции КМГ в случае необходимости? – задаются вопросом в Казахстанской ассоциации миноритарных акционеров. – В цифрах это 122 023 898 акций. Если считать по текущей цене на KASE (средневзвешенная Т11 466), то в деньгах это Т1 трлн 399 млрд (около $3 млрд). Где минфин найдет покупателя с $3 млрд на свой пакет акций КМГ? На KASE? Достаточно посмотреть итоги торгов за 8 января: весь дневной объем торгов на местной бирже по девяти “голубым фишкам” составил Т162,2 млн, в том числе по акциям КМГ – Т12,7 млн. Не триллионов, не миллиардов, а миллионов! Не в долларах или евро, а в тенге!”.
Фото: azattyq.org.
Эксклюзивные новости и компетентные комментарии из области нефти и газа – в телеграм-канале Олега Червинского "Нефть и газ Казахстана. Факты и комментарии".
