Про кризисы. Локальные и глобальные. Часть 2

1588 просмотров
0
Жарас АХМЕТОВ
Воскресенье, 29 Мар 2020, 09:40

Кризис 1836 - 1837 годов

На снимке: американский плакат вигов, показывающий безработицу в 1837 году.

Сценарий кризиса 1836 - 1837 годов во многом повторял сценарий кризиса 1825 г., о котором мы рассказывали в прошлой заметке. Только вместо кредитования правительств Латинской Америки английские банки в годы, предшествующие кризису, кредитовали частные американские компании, но все с той же целью – обеспечить оплату ввозимых английских товаров. 

Перед кризисом

Английская экономика оправилась от кризиса 1825 г. только к 1833 г. И сразу же начинается период довольно высоких темпов экономического роста (смотрите рисунок 1), обусловленного рядом факторов.

Рисунок 1.

Фактор первый – снижение цен на хлеб. В период с 1833 по 1836 годов в Англии были очень обильные урожаи, приведшие и к снижению хлебного импорта, и к снижению цен на сам хлеб внутри страны. Это, среди прочего, привело к росту реальных зарплат (смотрите рисунок 2), что стимулировало внутренний спрос на английскую продукцию.

Фактор второй – развитие машинного заводского и фабричного производства, что вело к росту потребления инвестиционных товаров. Здесь же отметим рост строительства железных дорог.

Фактор третий – наличие свободного капитала, что определяло доступность дешевых кредитных ресурсов. Стоимость кредита составляла 2% - 2.5% годовых.

Рисунок 2.

И, наконец, четвертый фактор – рост американской экономики, стимулировавший импорт английских товаров (смотрите рисунок 3).

Рисунок 3.

Небольшой комментарий к рисунку 3. Впечатляющий рост протяженности железных дорог в США объясняется применением самых дешевых технологий. К примеру, рельсы были не стальные, а деревянные, только сверху покрытые стальными полосами. Это ограничивало и нагрузку, и скорость перемещения.

Читайте также
Про кризисы. Локальные и глобальные

Американская экономика в те годы была слабее экономики Англии. Соответственно, нуждалась в импорте и товаров, и капитала.

Чистый импорт вырос с 13,6 млн долларов в 1832 г. до 52,2 млн долларов в 1836 г. Превышение импорта над экспортом обеспечивалось ростом заимствований в Европе, в первую очередь, в Англии. Чистый приток капитала с 1832 г. по 1836 г. составил 36 млн долларов США. 

Импорт капитала поддерживался спекуляциями земельными участками, выставлявшимися государством на продажу. Как писал Л.А. МЕНДЕЛЬСОН в "Теория и история экономических кризисов и циклов", за два года — 1835 и 1836 — было продано на 11 млн акров больше земель, чем за предшествующие 12 лет. Лишь небольшая доля этой земли была куплена поселенцами, главная ее масса покупалась спекулянтами, которые перепродавали земли, полученные от государства по 1,25 доллара за акр, по вздутым ценам, доходившим до 25 долларов за акр. Огромную роль в земельной спекуляции играли банки: они не только широко ее финансировали, но и сами принимали в ней непосредственное участие, используя для покупки земель выпускаемые ими банкноты; правила банкнотной эмиссии при этом грубо нарушались, банкноты по существу превращались в ничем не обеспеченные бумажные деньги. Напомню, что в те годы в США не существовало центрального банка и эмиссию осуществляли несколько банков. 

Читайте также
После вируса

Кризис

Перечислим совокупность триггеров, спровоцировавших кризис в СЩА и Англии, который потом перекинулся и на континентальную Европу.

  1. Эндрю ДЖЕКСОН, 7 президент США (1829 – 1837), в целях борьбы с земельными спекуляциями запретил продажу государственных земель за бумажные деньги. Теперь их можно было купить только за золото. Это решение имело несколько далеко идущих последствий, при чем не только в США, но и в Англии. Во-первых, упала стоимость земельных участков из-за снижения спроса. Во-вторых, кредиты, полученные, в том числе и в английских банках, оказались необеспеченными. В-третьих, в США вырос спрос на золото, которое заимствовалось из Англии, что стало одним из факторов ухудшения платежного баланса Англии.

  2. Неурожай зерновых в США в 1836 г., что привело к росту цен и снижению потребительского спроса, в том числе и на импортные английские товары.

  3. Рост промышленного производства в Англии вел к росту импорта сырья, снижению прибыли промышленных фирм и ухудшению платежного баланса. Золотой запас Банка Англии снизился с 8 064 тыс. фунтов стерлингов в конце марта 1836 г. до 5 250 тыс. фунтов стерлингов к концу августа того же года.

Читайте также
Грипп в ХХ веке

Развитию кризиса дали старт меры Банка Англии по предотвращению сокращения золотого запаса – он поднял учетные ставки до 5% и дал инструкцию своим агентам перестать учитывать американские векселя. Это сразу же подорвало экспорт английских товаров в США и ухудшило положение финансовых и торговых посредников в активах которых были такие векселя. Чтобы иметь возможность обслуживать свои обязательства, они стали распродавать другие свои активы, что привело к падению цен на другие финансовые инструменты и товары. Одновременно, произошло кредитное сжатие. Сочетание этих факторов спровоцировало волну банкротств, в первую очередь среди банков, в числе которых были и крупнейшие банки: Agricultural and Commercial Bank of Ireland с 50 отделениями, Northern and Central Bank of England в Манчестере с 38 отделениями.

Кризис из финансового сектора перекинулся на промышленность. Количество обанкротившихся хлопчатобумажных фирм увеличилось в 1836 г. по сравнению с 1835 г. в три раза, в 1837 г. — больше чем в четыре раза.

Серьезно сократилось и судостроение. Тоннаж судов, спущенных на воду, уменьшился в 1836 г. на 26%. Сократилась добыча угля, а цена на уголь снизилась с февраля по июнь 1837 г. больше чем на 15%. Большой спад имел место в строительстве железных дорог. Прирост длины эксплуатируемой железнодорожной сети, отражающий размеры строительства предшествующего года, составил в 1838 г. 357 миль, в 1839 г. — лишь 78 миль.

Читайте также
Что было до коронавируса: известные пандемии

Нельзя не удержаться от комментария. Чтобы противодействовать ослаблению тенге Национальный банк тоже поднял базовую ставку. Однако, как учит история, сжатие кредита гарантировано провоцирует экономический кризис. Конечно, с 1836 г. очень многое поменялось и прямые параллели не совсем уместны, но, как мы увидим и в дальнейших историях, сжатие кредита равно кризису.

Кризис из Англии перебросился на США, которые потеряли источник кредитования. Согласно источникам, в период с 1836 г. по 1842 г. имело место 33 тыс. случаев банкротств на 440 млн долларов.

Среди причин кризиса можно выделить следующие:

  1. Неразвитое регулирование банковской деятельности. Банк Англии с олимпийским спокойствием наблюдал за ростом ничем необеспеченных, плохих кредитов.

  2. Плохо проработанное законодательство по земельным операциям, приведшее к росту спекуляций и раздуванию цен. 

  3. Низкий уровень жизни основной массы населения. Внутренний спрос не служил достаточной поддержкой для экономики. 

  4. В заметке этот вопрос не освещался, но его все-таки необходимо упомянуть среди причин: высокий уровень коррупции, препятствовавший качественному регулированию финансовых рынков. 

Список источников:

Гринин Л.Е., Коротаев А.В. Глобальный кризис в ретроспективе. Краткая история подъемов и кризисов: от Ликурга до Алена Гринспена.

Мендельсон Л.А. Теория и история экономических кризисов и циклов. М.: Издательство социально-экономической литературы. 1959 г.

Трахтенберг И.А. Денежные кризисы (1821 – 1938). М.: Издательство Академии наук. 1963 г.

Туган-Барановский М. И. Периодические промышленные кризисы. М.: Директмедиа Паблишинг. 2008 г.

Загрузка...
- Согласно международной организации Tax Justice Network, за последние 20 лет отток капитала из Казахстана только в офшорные зоны составил порядка 140 миллиардов долларов.
Реальность на связи
Как реагируют на публикации Ratel.kz
Последнее прибежище патриота
Кого экс-премьер Терещенко сошлёт в тургайские степи и пустыню Бетпак-Дала
Симуляция реформ
Что больше всего беспокоит, так это зуд бестолкового реформаторства и никчёмных преобразований
Fincraft и БТА под прицелом S&P
Из-за кризиса рейтинговые агентства продолжают ухудшать свои оценки казахстанских компаний
Чтобы Оруэлл не случился
Социальные сети - последний рубеж обороны настоящей свободы. И если Америка его не удержит, то и весь мир не устоит
​Необразованным народом легче управлять
Образованных сажают, и хорошо, если только в тюрьму
Электроцех благодарит Ratel.kz за обретённую зарплату
26 мая мы написали об уволенных без зарплат и компенсаций сотрудниках майнинговой фермы, 27 мая с ними в экстренном порядке рассчитались
Уволить журналиста Перхальского и выплатить 20 миллионов тенге
Многодетная активистка-блогерша Алия Садырбаева требует от Ratel.kz опровержения
Верховный суд оправдал актюбинца, осуждённого за превышение власти
Актюбинский судья не смог отличить административное правонарушение от коррупционного преступления
Выучить казахский язык. Часть 6
На Ratel.kz - автор самоучителя "Ситуативный казахский" с собственной методикой изучения государственного языка
Пока соседи строят заводы, Казахстан теряет инвесторов
Уход Borealis отбрасывает проект на несколько лет назад, и ни о каком запуске его через 5 лет, конечно же, речи уже не идёт
Об обидах и мести
Как я убедилась, в основном люди любят нанести ответный удар и не жалеют на это ни сил, ни времени
Риски для экономики: рост убыточных предприятий в обрабатывающей сфере и утрата платежеспобности
Государственные программы развития экономики мало способствовали улучшению финансового состояния предприятий обрабатывающей промышленности
Время и бремя прагматизма
Выступление президента Казахстана на заседании Высшего Евразийского экономического совета получило широчайшее одобрение казахстанской общественности
В Казахстане расширен список отраслей по кредитным отсрочкам
Перечень опубликован Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка
О программе "5-10-20", на которую выделили пилотные 390 млрд тенге
На эту сумму можно будет прокредитовать 27-28 тысяч квартир
Прогрессивная шкала ИПН
При сингапурском сценарии 95% занятых получат снижение налоговой нагрузки
Обнуление коронавирусом. Часть 3
Айдос Сарым: Как цифровизацию съесть и либерализацию провести
Деловая активность в Казахстане по итогам апреля провалилась еще ниже
Итоги этого года могут показать максимальное падение экономики Казахстана с 1995 года
В чём смысл поддержки "системообразующих предприятий"
Необходим некий понятийный аппарат и критерии, по которым то или иное предприятие может являться "системообразующим"
Кому помогать в кризис
Главное – понимать, для чего нужна помощь и что она даёт в целом экономике и стране
Тайна прикосновения…
Как остановить непрерывный жевательный рефлекс существования
Хлеб кефирный под пологом ампирным. Коронахроники
Вот вам буколическая картинка сегодняшнего карантинного утра. Встала я в четыре, ибо скоты мои хвостатые требовали задать им кошачьего корму. Покормила - и на пашню.
Что мы можем противопоставить "идеальному шторму"
Программа НПП "Атамекен" по импортозамещению товаров первой необходимости
Вирус и ЧП с экономикой
В отличие от спасения банковской системы, в этот раз придётся спасать МСБ, авиацию и простых людей
Про большой городской эксперимент
Пробок в городе не образуется (почти), скорость передвижения заметно выросла
За экономическую диверсию нужно будет ответить
Бессмысленность карантина очень скоро станет очевидной для всех
Конфликты "казахского мира"
Почему люмпенизация населения может привести к катастрофе
Ключи
Назгуль достала из шкафа с кружевным бельём упаковку с таблетками и проглотила без воды две штуки
Когда АСП - грабеж работающих сограждан
Закон об адресной социальной помощи посадил дома тысячи отцов
Мы изнасилованы коррупцией
А насильники-коррупционеры чувствуют себя уверенно, защищённо и безнаказанно
Депутат: В мажилис протащат "кудагиек и жен олигархов"
В Казахстане нет столько образованных и профессиональных женщин, чтобы достойно представлять партии в парламенте, считает народная избранница
"Мёртвое поколение" берёт власть
Тот, кто за деньги получил диплом и устроился на работу, тот и сам без денег никого на работу не принимает
Транзит свободы слова
Начавшиеся в Казахстане перемены в политической и общественной жизни усилили поляризацию СМИ
Как заработать на суициде подростков
Кто хочет создать новый рынок сбыта для фармкомпаний и поток пациентов в психбольницы
"Магнум" на ажиотаже не "наваривается"
Хорошо и удобно найти "крайнего" в лице магазина, но, увы, это не так
"Правильная" и "неправильная" экспертиза
Независимых экспертов найти очень трудно и гарантировать, что они не испугаются или не начнут осторожничать, невозможно
Принуждение к морали
- Я 12:45:04 Прошу Вас, сфокусируйтесь, пожалуйста, на простейшей мысли: никого не волнует представление имярека о морали, поскольку оно [его представление] всегда субъективно и относительно. Именно для этого и существуют ЗАКОНЫ. И если имярек считает себя потерпевшим - пусть подаёт заявление в полицию и через суд доказывает свою правоту. А вот угрозы поджечь клуб, избить хозяев клуба или участников инцидента - уголовно наказуемы. Благодарю за общение. :)
Американский суд встал на сторону Храпунова
- Ха! Храпунов кристально чистый? Ха! Три раза ха! На одной из работ пересекался и с чиновниками и с их детьми. Фильм "Крестный отец" просто отдыхает. И если чиновники еще как-то скромничают, ибо кресло потерять могут, если сильно зарываться будут, то их детки вообще себя ничем не ограничивают.
Варежки
- :) Спасибо, Сапа! "тургеньские девушки байзаковского возраста" - это пять! :) Оставайтесь таким всегда, даже если слово "всегда" противоречит устройству этого мира
Герольд Бельгер: Кокжайлау хотят уничтожить
- ТЭТЯНА, Кокжайляу - это уникальное место, там растут эндемичные виды растений, Кокжайляу красив своей естественной красотой, там лучше ходить пешком и наслаждаться красотой, дышать свежим воздухом. А туристические объекты можно и в другом месте строить, например построить этноаул где-нить недалеко под Алматой, в степи, я лично давно мечтаю, попить настоящий кумыс, обучиться какому-нибудь народному ремеслу и т.п.
Smart-путешествия по-МИДовски
- Мой айтишник за подобное приложение запросил 500 долларов и неделю срока. Торг уместен. Приложение на уровне дипломной работы студента. Вообще траты в МИДе сумасшедшие. Довелось побывать в одном из посольств Казахстана и заценить их компьютерное оснащение. Аймаки и макбуки в топовой конфигурации. Чтобы почту проверить и документ в ворде набрать им нужны компы за 3 тысячи долларов каждый. Автомобильный парк тоже впечатлил
Ратель. Лучшее за 2017 год. Сергей Уткин
- Уткин - высококвалифицированный юрист, что редкость даже среди обладателей юр. дипломов. Таким не сделать карьеры в КЗ, только на вольных хлебах........
Ханжество - 2017
- Только в нашей стране могут посадить человека за стриптиз в стриптиз-клубе.