Сверхприбыли казахстанских банков: валютные депозиты

5909 просмотров
0
Просто о сложном
Четверг, 10 Авг 2023, 15:45

Существующая политика привела к оттоку капитала из страны

Хотел поднять еще одну тему: валютные депозиты.

Читайте также
Как казахстанские банки зарабатывают сверхприбыли

Любые решения должны обязательно мониториться и пересматриваться, иначе мы будем получать в будущем дисбалансы, так как наш мир сильно изменчив.

Предельная ставка по валютным депозитам сейчас составляет 1%, тогда как по ГЦБ США уже дают больше 5% доходности. Но у нас так устроено регулирование, что банки не могут дать больше, хотя этой норме уже около 10 лет, и никто в этом не видит проблемы. Банки, получив валютные депозиты, дальше переразмещают валюту в НБ РК и в другие финансовые инструменты гораздо выше, думаю, в среднем доходность составляет 5% без риска, таким образом, получая 4% маржи. Если раньше такие депозиты для банков были обузой, так как кредитовать в валюте у нас очень проблематично, то сейчас на ровном месте они зарабатывают огромные деньги.

Если посмотрим на структуру депозитов БВУ и текущий счёт НБ РК, то увидим, что это привело к оттоку капитала из страны, и, думаю, этот тренд продолжится, хотя деньги должны работать на нашу страну. В структуре текущего счета на агрегированных данных увидеть картину сложно, так как в противоход оттока нашим депозиторам приходят деньги россиян, которые являются временными. Но я думаю, что если посмотреть аналитический срез, то там ситуация не самая лучшая.

Вопрос сложный, запутанный и требует разъяснений.

Читайте также
Семь решений, которые отрицательно повлияли на экономику Казахстана

Все началось с того, что НБ РК давным давно пытался бороться с выводом денег банками из страны, борясь уже с эффектом БТА. Тогда ввели понятие КВА - коэффициент внутренних активов, который рассчитывается как отношение размещенных за рубежом активов к привлеченным из-за рубежа пассивам, и этот коэффициент должен быть не больше 1. Далее в целях борьбы с долларизацией ограничили ставки по долларовым депозитам до 1%. После чего ограничили кредитование в валюте за счет ужесточения регулирования, оставив возможность кредитовать только экспортеров, что, может, было актуально тогда, в период стабильного тенге с однодневными девальвациями.

Соответственно, в структуре балансов исчезли иностранные валютные облигации, так как никакие западные ставки с нашим 1% не смогут конкурировать. Но проблема заключается в том, что наши депозиты короткие и ими сложно финансировать длинные проекты, и таким образом с балансов банков исчезли длинные фонды. Многие просят запустить в экономику ЕНПФ, но ЕНПФ большую часть отправляет на приобретение ГЦБ, так как кто-то должен финансировать дефицит бюджета.

Решать проблему нужно комплексно и чем быстрее, тем лучше:

1. Менять КВА хотя бы для инвестиций в бумаги с инвестиционным рейтингом, что позволит БВУ переразмещать деньги в более доходные облигации, нежели корреспондентские счета НБ РК.

Читайте также
Падающий рубль заставит отпустить тенге в свободное плавание

2. Поднимать ставку для валютных депозитов до уровня ставки ФРС, что позволит сохранить капитал в стране и давать зарабатывать нашим депозиторам, а не БВУ, как это происходит сейчас.

3. Запретить давать нерыночные государственные деньги в тенге для экспортоориентированных проектов, а предлагать альтернативу в валюте с субсидированием ставки, что позволит привлекать иностранные инвестиции.

4. Создать рынок долгосрочных валютных свопов, которых сейчас нет в стране, для хеджирования валютных рисков, и здесь очень важна роль государства на начальном этапе. Если будут прогнозируемая ДКП, правильное законодательство, ликвидность и инфраструктура, то придут иностранные игроки на этот рынок.

5. Сократить риск взвешивания для валютных среднесрочных займов, например - до трех лет для определенных отраслей, цены которых коррелируют с валютой (машиностроение, производство биржевых товаров и так далее).

Как говорится, рыба ищет где глубже, а человек - где лучше. Совет всем, у нас нет запрета приобретать иностранные ценные бумаги, через любого брокера можно купить ГЦБ США с доходностью 5% и выше с гораздо меньшим риском, чем депозиты в БВУ, а плюс этих бумаг в том, что их можно продать мгновенно и получить обратно кэш, думаю, многие брокеры сейчас будут предлагать такие услуги.

Источник: Телеграм-канал Галима Хусаинова "Просто о сложном"

Фото: © Ratel.kz / Сергей Перхальский.

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА НАШ КАНАЛ И ЧИТАЙТЕ НАС В TELEGRAM!

Регистрация для комментариев:



Вам отправлен СМС код для подтверждения регистрации.




министр культуры и информации
Мы понимаем механизмы и примерно представляем себе картину происходящей сегодня медийной кампании касательно выдвижения различных трактовок в деле Бишимбаева
Как Бэтмен Досаев "спасает" Алматы
Почему в Казахстане так любят чрезвычайные ситуации
Павел Зарифуллин: Благодаря СВО русский мир закрепился в Центральной Азии
Почему идеологи евразийства поддерживают войну и Путина
Антикоррупционное ведомство задержало Почётного консула Узбекистана в Польше
В числе обвинений - получение взяток, подделка документов, а также принуждение зависимых от него лиц к сексуальным отношениям
США. Извилистая дорога к либеральной демократии
Конституция и Билль о правах
Трамп и раскол Слонов
Дональд Трамп - фаворит предвыборной гонки среди республиканцев, Никки Хейли заявила, что не собирается сдаваться
Кумир Гитлера Свен Гедин: что он делал в Казахстане
Занимательная история Казахстана от Андрея Михайлова
Лепсы: маленькие истории бывшего большого города
Уточнения к нашему лепсинскому путешествию
У Мухамедиулы по-прежнему 11 лет лишения свободы
Экс-министр культуры осуждён в третий раз, но предыдущий срок лишения свободы не увеличился
Куда Минфин дел имущество Кайрата Сатыбалды
Представителя "ҚазАвтоЖол" суд обязал принять участие в заседании апелляционной инстанции по делу China Xinxing Corporation и АО "Банк ЦентрКредит"
В ВКО желание повара насолить работодателю обернулось полумиллионным штрафом
Женщина разместила в соцсетях ролик, в котором сообщила об антисанитарии в заведении
Актюбинские полицейские чуть не довели блогера до самоубийства
Но за это они не ответили. Наказали бюджет
Когда правительство возьмётся за яйца
Прагматично-патриотическое молодёжное движение издало "Ежедневник строителя Второй Республики" с цитатами президента
"Самрук-Казына" окутал финансовой тайной проект "Комфортная школа"
Компании, которые участвовали в конкурсах, подписали соглашение о конфиденциальности
Казахская сказка о мальчике Бату стала хитом Amazon
Книга как отложенное оружие мира
Ратель. Лучшее за 2022 год. Эрик Байжунусов
Ratel.kz публикует самые читаемые материалы авторов сайта за прошедший год
Ратель. Лучшее за 2022 год. Аналитическая служба Ratel.kz
Ratel.kz публикует самые читаемые материалы авторов сайта за прошедший год
О запрете на экспорт, ручном управлении экономикой и индонезийском пальмовом масле
Все разумные решения принимаются по-разному, но глупые - одинаково
Макаш и Курмангазы
Как казахский правитель спас легендарного музыканта от тюрьмы
Однофамилец
Всевышний умеет шутить, посмеиваясь над нашими планами и так называемыми экспертами
На рынке арендного жилья Алматы происходит настоящая катастрофа
Казахстанцы без своего жилья будут копить на него ещё очень и очень долго
Исповедь молодого сантехника и молодого акима. Часть 1
- ВЛАДИМИР, огромное Вам человеческое спасибо от всей души и чистого сердца, самое главное здоровья и ещё раз здоровья. На таких людях как Вы, города и держатся. Профессионалов как Вы, необходимо ставить руководителями, которые знают проблему из внутри. Ещё раз ОГРОМНОЕ СПАСИБО!!!!!!!
Когда правительство возьмётся за яйца
- Просто шедевральная статья. Особенно в точности описывает функции партий, которые описаны в данной статье. Изречения которые должны быть прочитаны и приняты во внимание. Самое главное чтобы данный ежедневник был прочитан и принят во внимание. (Про выражение где фигурирует Троцкий просто ШЕДЕВРАЛЬНО и в точку)...
Отчего после публикаций Ratel.kz нервничают в ТОО "AB Energo"
- Сергей, ОГРОМНОЕ Вам спасибо за новое расследование. Всегда держите в напряжение. Ожидаем продолжение... (Интересно, что скажет ещё на это и ГУ "Аппарат акима Абайского района Карагандинской области)
Премьер Смаилов как аманат Назарбаева
- Спасибо большое , здоровье и удачи Вам и Вашим близким, то что Вы творите лучше всех государственных программ по воспитанию . Готовая программа к действию для улучшения жизни населения. Огромное удовольствие что у нас имеется такие журналисты и такой коллектив.
Депутатский запрос фракции "Ак жол": чем комитет гражданской авиации занимался пять лет
- Если случится ещё трагедия , то кого будут винить опять? Всех собак спустили на авиакомпанию Bek Air, хотя надо было просто решать проблему с незаконными постройками намного раньше этой катастрофы. Нельзя это так оставлять. Всех пересажать за коррупцию , кто являлся корнем проблемы!
Все дороги ведут в Каражал: горькая начинка "сладкого пирожочка"
- Огромное спасибо автору за проделанную работу! Только в нашей группе более 100 человек постравших от этой компании в лице гендиректора Максата Токмагамбетова, бессовестного, наглого мошенника, который почему-то до сих пор остаётся безнаказанным, хотя прокуратура и следственные органы завалены сотнями, сотнями заявлений пострадавших. Но мы не остановимся и будем добиваться, чтобы этот "человек", наконец-то, понёс наказание!
Как аким Досаев уничтожает Алматы и рейтинги президента Токаева
- Каменское плато- в р-не обсерватории идет застройка, хотя весной сошел оползень на ул Алмалыкской. Акимат частично помог организовав сброс воды с вышележащего участка на нижнюю часть улицы и домовладельцу в расчистке. Но других мер по предотвращению развития оползневой зоны не принято. Вырублен сад, на месте его строится элитный комплекс Вилла Белгравиа. Летом, здесь нехватка воды, отключения электроэнергии, что будет при вводе в эксплуатацию этого, т.к.доп коммуникаций застройщик не делает.